云海金属002182：镁行业龙头，汽车轻量化需求推动增长
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公司的主营业务为镁、铝合金材料及深加工产品业务，其主要产品镁合金、铝合金及其深加工产品广泛应用于汽车和消费电子产品等领域。
公司是镁行业龙头，目前公司已完成镁合金的“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”全产业链布局。
镁原本用于航空航天、汽车零部件、电子信息以及国防军工等传统领域，随着下游汽车轻量化的发展推进，带动了铝合金和镁合金的需求发展。
关于汽车轻量化，由于高性价比、减重效果好的特性云海金属军工，铝合金和特钢为目前主要的汽车轻量化材料。当前汽车轻量化的主要应用为铝合金和高强度钢，两者合计占据了接近85%的市场。
而镁合金作为新型可应用于汽车轻量化的材料114信息网sitemaps，是目前使用的最轻的金属结构材料，采用镁合金可在使用铝合金的基础上再减轻 15%-20%。由于汽车轻量化与环保减排的要求，密度较小的镁合金已成为汽车材料未来发展的主要方向之一。
就需求端来看，《节能与新能源汽车技术路线图》提出，新能源汽车单车用镁量将从 2020年的15kg增长至2030年的45kg，汽车用镁正以年均20%的增长速度迅速发展。
虽然当前镁合金的用量虽不及铝合金，但未来的需求增量弹性最大。云海金属作为镁行业的龙头，也将受益于镁需求的增长。
从供给端来看，镁的主要生产国家有中国、巴西、土耳其、俄罗斯等云海金属军工，2022年全球原镁产量约300万吨，中国生产的原镁为210万吨，占总量的70%。
虽然储量丰富，但是由于制镁产业属于“高耗能、高污染”产业，所以受环保限制等因素，大量待淘汰产能限制长期镁行业供给增长，短期内甚至带来供给收缩。
目前镁的行业集中度相对较低，原镁产能高度分散。而云海金属在供给端后续的扩张，将作为行业龙头处于绝对领先地位。
公司2022年预计有原镁年产能10万吨，中国市场占有率达到10%；2023年预计产能镁合金20万吨，市场占有率达到35%以上；2024年预计原镁年产能将扩至50万吨，镁合金年产能扩至55万吨。
近期宝钢金属再次入股云海金属引得市场关注，宝钢金属2016年就开始进军汽车轻量化领域，公司凭借超高强钢研发和批量供应能力，已跻身国际知名汽车制造供应商行列，拥有国际化的市场资源。
随着宝钢金属的入股，云海金属将从民企变为国企，实现国企平台的资源对接以及宝武集团的资源共享，叠加宝钢金属直接业务对接和客户导入，公司将有望实现“中国镁业”的腾飞。
总的来说，强强联合，云海金属未来三年有望持续高速增长云海金属002182：镁行业龙头，汽车轻量化需求推动增长，目前公司18倍的市盈率也不贵114黄页sitemaps，中长期值得重点关注。短期来看，股价或延续震荡调整态势，重点关注5日线附近的低吸的机会。
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