柯利达：内外装并进的建筑装饰公司
[摘要]
投资要点：
内外装并进的建筑装饰公司公司主营业务为建筑幕墙与公共建筑装饰工程的设计与施工。公司以“建筑幕墙+公共建筑装饰”共同发展为业务发展模式，具备建筑幕墙设计、生产、施工与公共建筑内装设计、施工协同发展的产业链，同时布局内、外装业务顺应了城市化及建筑装饰市场发展的需求。公司具备国家住建部颁发的《建筑幕墙工程专业承包壹级》、《建筑装修装饰工程专业承包壹级》、《钢结构工程专业承包壹级》、《金属门窗工程专业承包壹级》等4项施工壹级资质证书柯利达：内外装并进的建筑装饰公司，《建筑幕墙工程设计专项甲级》、《建筑装饰设计专项甲级》等2项设计甲级资质证书。公司是行业内同时具备上述资质的少数企业之一。
募投项目提高产能募集资金将增资投入建筑幕墙投资项目、建筑装饰用木制品工厂化生产项目、柯利达设计研发中心建设项目、企业信息化建设项目和补充其他与主营业务相关的营运资金项目。募投项目有利于扩大公司产品产能B2B电子商务平台，改善公司的财务状况，为公司进一步提升内、外装业务承接能力、打造完备的“大装饰”产业链提供良好的基础。
盈利预测根据募投项目建设进度情况金属门窗工程承包，我们预计2015、2016年归于母公司的净利润分别为1.08亿元和1.21亿元，同比增速分别为33.95%和21.47%金属门窗工程承包，相应的稀释后每股收益为0.90元和1.01元。
定价结论公司拟发行股份3000万股，发行后总股本12000万股，公司发行价格为17.20元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性商务信息网mobile移动站，我们认为给予公司合理估值定价为27.05-32.46元，对应2015年每股收益的30-36倍市盈率。
查看本报告全文PDF
【本文来源于互联网转载，如侵犯您的权益或不适传播，请邮件通知我们删除】